El municipio conducido por Ramón Lanús buscará captar fondos en el mercado de capitales mediante una emisión en pesos, a 36 meses y con tasa variable. Los recursos se destinarán exclusivamente a proyectos de infraestructura urbana y social, principalmente en Beccar y Boulogne.
La Municipalidad de San Isidro licitará este jueves 13 de agosto su Bono de Infraestructura, una emisión de deuda por hasta $30.000 millones destinada a financiar obras públicas en distintos puntos del distrito.
La operación marcará la llegada del municipio al mercado de capitales y, según destacó el gobierno local, constituye una experiencia inédita de estas características para una comuna de la provincia de Buenos Aires.
El intendente Ramón Lanús presentó la iniciativa como una alternativa para sostener la inversión pública ante la reducción del financiamiento nacional. En ese contexto, consideró necesario que los gobiernos locales con cuentas ordenadas puedan recurrir al crédito para desarrollar proyectos de infraestructura.
“Si determinadas obras que antes se financiaban desde Nación ahora no se financian más, tenemos que buscar mecanismos para poder hacer esa misma obra pública”, señaló el jefe comunal.
Una emisión en pesos y a tres años
Para esta primera colocación, el bono tendrá un plazo de 36 meses y devengará una tasa variable compuesta por la TAMAR —la Tasa Mayorista de Argentina— más un margen que se definirá durante la licitación.
Los intereses se pagarán trimestralmente y la liquidación de los títulos está prevista para el martes 18 de agosto. La normativa aprobada por el Concejo Deliberante permite realizar una o más emisiones, siempre que el monto total no supere los $30.000 millones.
La autorización contempla títulos con plazos de entre 24 y 60 meses, un período de gracia de doce meses para comenzar a devolver el capital y un sistema de amortización alemán, con cuotas constantes de capital. El margen adicional sobre la TAMAR tendrá un límite de 900 puntos básicos anuales.
Como garantía, el municipio afectará los derechos de cobro que le corresponden por la Coparticipación Provincial de Impuestos. También podrá complementar o reemplazar parcialmente ese respaldo con otros recursos municipales de libre disponibilidad.
La operación recibió además el aval necesario para que las entidades financieras puedan adquirir los títulos. A través de la Comunicación “A” 8459/2026, el Banco Central informó que no formulaba observaciones a la participación de los bancos como potenciales compradores.
Calificación crediticia y destino de los fondos
Antes de la salida al mercado, FIX SCR otorgó al bono una calificación BBB+(arg). El municipio conserva la misma nota crediticia de largo plazo, con perspectiva estable.
Lanús sostuvo que la capacidad de endeudamiento de San Isidro está vinculada con el orden de las cuentas locales y con el nivel de inversión alcanzado durante su gestión. Según indicó, el año pasado el municipio destinó cerca del 20% de su presupuesto a inversiones.
Los recursos captados no podrán utilizarse para salarios ni otros gastos corrientes. Tendrán como destino exclusivo obras de regeneración urbana, seguridad e infraestructura, con especial atención en barrios populares y zonas cercanas de Beccar y Boulogne.
Entre los proyectos previstos se encuentran trabajos hidráulicos y cloacales, apertura de calles, mejoras en espacios públicos e intervenciones de infraestructura urbana y social.
“Nada de lo que vamos a recaudar lo vamos a gastar en gasto corriente. Va a ser toda inversión en obras de infraestructura”, aseguró el intendente.
El gobierno municipal espera que la colocación permita acelerar proyectos pendientes y que la experiencia pueda replicarse en otras comunas bonaerenses. “Ojalá podamos abrir la puerta para que otros municipios lo hagan y acostumbrarnos a que no sea una novedad que un municipio emita deuda para hacer obras de infraestructura”, expresó Lanús.
En la previa de la licitación, los detalles del Bono de Infraestructura fueron presentados este miércoles en una transmisión en vivo por el canal de YouTube de Cocos Capital.
